ピーター・リンチの「株で勝つ」から学ぶ、長期投資における投資哲学構築の重要性

2019年1月13日2023年11月15日

お疲れ様です、ローンウルフです。

かつてアメリカのフィデリティ・インベストメンツ社でマゼラン・ファンドの運用を担当していたピーター・リンチ。彼が運用を担当していた１９８７年から１９９０年までの１３年間、ダウ平均は２倍の値上がりであったのに対し、彼の運用していたマゼラン・ファンドは２０倍を超える運用成績を叩き出しました。

そんな伝説のファンドマネージャーであるピーター・リンチが書いた著書が「ピーター・リンチの株で勝つ―アマの知恵でプロを出し抜け」です。

私自身は１０年以上前に１度読んだのですが、最近になって読み返したところ、長期投資を行う上で非常に共感できる部分があったので、今回はそのことについて記事にしたいと思います。

「株で勝つ」から学ぶ、長期投資における投資哲学構築の重要性

私が今回の記事で取り上げたいのは、「株で勝つ」の第１部の前文の部分です。

投資を手がける前に、目的を決め、自分の態度をはっきりしておくべきだ（株は債券よりリスクが多いと信じているかなど）。もし優柔不断で確信が持てないと、株価が最悪のときにすべての希望や分別を投げ捨てて最低の株価で売ってしまう、いわば、相場の犠牲者になる可能性が高いからである。
慢性的に損をするものと成功者との分かれ目は、知識や下調べと共に性格的な心構えにある場合が多い。投資家の運命の決め手は、相場や選ぶ銘柄ではなく、投資家自身なのだ。
ピーター・リンチ著「ピーター・リンチの株で勝つ―アマの知恵でプロを出し抜け」第１部前文より

こうした哲学や信念を持って投資すべきであるという主張は、超長期投資を行う上で非常に大切だと思います。確固たる信念を持ち合わせずに投資を始めた場合、昨年（２０１８年）の１２月以降の下落相場のような局面に直面した場合、自分が取っている行動が本当に正しいのか疑心暗鬼になり、狼狽して底値で株を手放してしまうということになりかねないからです。

ピーター・リンチの言う通り、銘柄選びなどのテクニカルな部分だけではなく、投資家自身の心構えや信念が超長期投資を行う上で求められていると私も思っています。それゆえ、当ブログにおいて、嘘や捏造された情報を振りまく人に対して、厳しく批判してきました。