バフェット太郎１０種とS&P500の運用成績を2006年から比較してみた

2020年8月14日2023年11月15日

お疲れ様です、ローンウルフです。

アメリカ株投資ブロガーとして、パイオニア的存在のバフェット太郎さん。その存在はブログにとどまらず、２０１８年に著書「バカでも稼げる 「米国株」高配当投資」を出版。

最近では自身のYouTubeチャンネル「バフェット太郎の投資チャンネル」を開設。２０２０年８月９日現在で１４万人以上もの登録者を有しています。

そしてバフェット太郎さんを象徴しているとも言える、バフェット太郎１０種。これはアメリカ株の連続増配かつ高配当という属性を備えた１０種類の銘柄へ均等に投資するというものです。

しかし近年の上昇相場においては、成長著しいいわゆるGAFAMと呼ばれる大型ハイテク株をポートフォリオに組み込んでいないこともあり、バフェット太郎１０種は市場平均に劣後しています。

ですがこうした連続増配かつ高配当な銘柄への投資は、相場の低迷期にも地道に配当を再投資し続け、その後の上昇相場時にその配当再投資分の値上がりの恩恵を受けることにより、市場平均を上回る成績を目指すというものです。

それではその相場低迷期を含んだ時期からのバフェット太郎１０種は市場平均と比べ、どのような成績を残しているのでしょうか？今回の記事で検証していきたいと思います。

バフェット太郎１０種のおさらい

ちなみにバフェット太郎１０種は以下の１０種類の株式から成り立っています。

・ＷＭＴ（ウォルマート・ストアーズ）
・ＫＯ（コカコーラ）
・ＭＯ（アルトリア・グループ）
・ＰＭ（フィリップ・モリス・インターナショナル）
・ＰＧ（プロクター＆ギャンブル）
・ＪＮＪ（ジョンソン・エンド・ジョンソン）
・ＶＺ（ベライゾン・コミュニケーションズ）
・ＩＢＭ
・ＭＣＤ（マクドナルド）
・ＸＯＭ（エクソンモービル）

今回の検証では「PORTFOLIO VISUALIZER」を利用します。成績を検証するにあたり、リーマンショック時の株価下落期間を含めたいので、２００６年１月から２０２０年７月までの１４年７か月を検証期間としたいと思います。

しかしここで１つ問題があります。実はフィリップ・モリスは２００８年３月にアルトリア・グループからスピンオフして誕生したため、２００６年から検証することが出来ません。

したがって今回の検証においてはフィリップ・モリスの代わりに、同じ１０種内のタバコ銘柄であるアルトリア・グループをポートフォリオの２０％分保有していたということで計算したいと思います。

なお検証の前提として配当は再投資するものととし、リバランスは年に１回行うものとしています（ちなみにリバランスしなかった結果も確認しましたがあまり差はありませんでした）。比較対象はＳ＆Ｐ５００（ＶＯＯ）です。

下記の比較チャートのうち、青がバフェット太郎１０種で、赤がＳ＆Ｐ５００（ＶＯＯ）です。それでは検証結果をご覧ください！

バフェット太郎１０種　ＶＳ　Ｓ＆Ｐ５００（２００６年～）

 

ご覧の通り、バフェット太郎１０種の成績が市場平均であるＳ＆Ｐ５００を上回りました！２００６年１月に１００００ドルをバフェット太郎１０種に投資した場合、４１，４３１ドルとおよそ４．１倍になりました。

同期間のＳ＆Ｐ５００に同じ１０，０００ドルを投資した場合は３４，９２７ドルと約３．５倍になりました。およそ６０００ドルほどの差をつけました。

年率ではバフェット太郎１０種は１０．２４％のリターンであったのに対し、S&P500は８．９５％とおよそ１．３％の差をつけています。

シャープレシオもバフェット太郎１０種のほうが上回っており、とったリスクに対して効率よく稼いでいることがうかがえます。

近年のＸＯＭ等の株価低迷に対し、ＧＡＦＡＭといったハイテク銘柄の躍進があったので正直市場平均と同等ぐらいなのかなと思っていたのですが、思いのほか差がついていたので個人的にこの結果には少し驚きました。

比較チャートを見るとリーマンショックがあったころから両社の成績の差が開いたようです。やはりバフェット太郎１０種が市場平均以上の成績を残すためには長期的な低迷相場が必要なようです。

その傾向はＩＴバブル崩壊時にも表れています。今回の検証期間よりも前の１０年間である１９９６年から２００５年までの期間について、同じように検証してみたのでご覧ください。

 

比較チャートを見ると、同じようにＩＴバブル崩壊による株価下落が起きた時からバフェット太郎１０種がＳ＆Ｐ５００を上回り始めたことがわかると思います。

長期の市場低迷が超過利益の源泉となるバフェット太郎１０種

最後にこれらの結果が意味するところについて考えてみたいと思います。

過去の株価下落局面を鑑みた時に、バフェット太郎１０種は株価の下落を味方にして市場平均を上回る成績を残してきたといえるでしょう。

それはバフェット太郎１０種の半分を占める生活必需品銘柄が長期的な下落相場への耐性を備えていたこと、また株価が下落してもコツコツと配当を再投資することによりその後の株価上昇の恩恵を受けたということが大きいでしょう。

しかし逆に言えば株価が長期的に下落しなければ市場平均を上回る成績を残すことは難しいと思います。今回のコロナショックのように下落局面がわずか１か月ほどで終わった場合に、下落局面においてコツコツと配当金を再投資する機会がなくなってしまうのです。

ですからまた次回株価下落局面が訪れたとしても、今回のように短期間の株価下落で終わるのであれば、バフェット太郎１０種は今後も市場平均を下回る成績を残す可能性が高いと思います。

逆に言えばバフェット太郎１０種は長期的な市場低迷に対して、オプション性を有しているとも言えます。それは株価の長期的な下落局面がむしろ超過利益の源泉となり得るからです。

このあたり好みがわかれるところだと思います。上昇相場には弱いが、長期的な相場低迷には強い。過去の歴史を振り返ると下落相場よりも上昇相場の期間の方が長いので、忍耐の求められる取引手法だと思います。

ただこれだけは確かなのは、投資手法や銘柄を決める際は上昇相場時の成績だけを見て決めるのではなく、相場の下落が起きた時のことも考えて決めるべきだと私ローンウルフは考えています。