高配当株投資を課税上不利な必敗法と考えるならVOOやVTIに投資しないほうがいい
お疲れ様です、ローンウルフです。
賛否両論を巻き起こしている高配当株への投資。中には高配当株投資による課税上の不利について触れ、高配当株への投資はほぼ間違いなく市場平均に負けるいわば「必敗法」であるという過激な意見を持つ方もいるようです。
しかしもし本当に高配当株への投資がほぼ間違いなく市場平均に負けると考えているのであれば、アメリカの株式市場の市場平均に連動するETFであるVOOやVTIには投資しないほうがいいと思います。
VOOやVTIには高配当株が多く含まれている
VOOはアメリカを代表する上場企業500社の株価を基に算出されたS&P500指数に連動するように設計されたETFであり、VTIはアメリカの証券取引所に上場している株式会社ほとんどすべてをカバーしたETFです。
当然ながら、このVOOとVTIにもいわゆる高配当株が含まれており、分配金の一部はこれらの企業からの配当金から賄われています。
VOOやVTIを保有した場合には間接的に高配当株を保有することにもなるわけですから、高配当株への投資がほぼ間違いなく市場平均に負けると考えている人は、これらのETFを保有してしまうと自らが保有すべきではないと思う銘柄を保有してしまうので、VOOやVTIへ投資をするのはやめたほうがいいのではないでしょうか?
今は低コストな様々なETFが存在するので、代わりにそれらを利用して高配当株への投資を避けることのできるようなポジションを組んだほうがいいと思います。
高配当株投資が今後市場平均を上回るか下回るかはわからないと考えるのが本来の市場合理的仮説
ちなみに日本においては外国株の配当所得に対する課税は譲渡益課税と比べた時に、必ずしも不利になるわけではありません。所得金額によって異なるのです。詳しくは過去に記事にしたことがあるのでよければ下記の記事をご覧ください。
高配当株への投資は、配当金を受け取るたびにその都度税を徴収されてしまうので、確かに理論上は不利になってしまうかもしれません。
しかしこれまで高配当株への投資は、そうした理論を超えてアノマリーとして優秀な成績を収めてきました。ただし今後もそのアノマリーが続くかどうかはわかりません。
また本当に市場が合理的と考えるのであれば、そもそもこうした高配当株への投資が理論上不利であるということも織り込んで値付けがされているのかもしれません。
ですからもし市場を合理的であると考えるのであれば、高配当株投資の先行きについては「市場平均を上回るのは不可能」と考えるのではなく、先行きがどうなるかはわからないと考えるのが本来の市場合理的仮説の立場なのではないかと私ローンウルフは考えています。
ディスカッション
コメント一覧
こんばんは、待ちに待った
米国株暴落相場が来ました
9月の大暴落時にAAPLを41株仕込み
まぁまぁの含み益になってます
他には、9月にJリートを120万円買い
まぁまぁの含み益になってます
オリジナル 株価判断プログラムを作成し
その株価判断で、買い表示出たら
日米株を買う予定です
2月は、短期調整で終わり
2月は、再び株価大上昇し
3月に、9月の時のような
AAPLが20%暴落する相場が来そうな予感がしています
3,6,9,12月の第2金曜日はメジャーSQがあり
そこでは、日経オプションや、日経平均株価先物ポジションの売却とかで
後は企業の決算の関係で、やはり
ボラが高くなります
コメントありがとうございます。
昨日はやや強い下げでしたね。こうした下げ相場は欲しかった銘柄が安く買えるチャンスぐらいに利用したいですよね。
2月は巷では株価が急落すると言われてますが、どうなんですかね。ボラティリティが高まっても動揺しないように、事前にそうした下がった時の方針を立てておくのはいいですね。
こんにちは。
高配当投資は必敗ではなく、僕は単に難しいだけと思います!石油やタバコ株でも儲けている人は儲けているのではないかと。そう考えると、ミスが少ないVTI、VOOは合理的ではないかと思います^_^
コメントありがとうございます。
そうですね、結果が出るのに時間がかかる投資法ですし、継続させていくのが難しい投資法のかなと思っています。人はすぐにお金持ちになりたいと考えている生き物ですからね。
自分もVTIやVOOといった市場平均に連動した投資先に投資するのは合理的だと思います。実際市場平均に勝つことが難しいことは色々なデータから導き出されていますからね。