新興国株ＥＴＦ「ＳＰＥＭ」を配当再投資にて購入しました

2024年9月15日

お疲れ様です、ローンウルフです。

私は２０２２年の２月まで３か月おきに新興国株ＥＴＦのＳＰＥＭを定期購入していましたが、現在は新興国株ＥＴＦの定期購入を中止しています。

しかしＳＰＥＭについてはあくまで定期購入を中止しているだけで保有は続けており、またＳＰＥＭから年２回（６月、１２月）支払われる配当金で再投資をすることとしています。

そして日本時間９月１３日、予定通り配当再投資によってＳＰＥＭを購入しました。

今回の記事では購入の報告と同時に、これまでと同様ＳＰＥＭの保有状況及び他国と比べたリターンやＣＡＰＥレシオ等について記事にしたいと思います。

新興国株ＥＴＦ「ＳＰＥＭ」の保有状況やリターン比較

まずはＣＡＰＥレシオから確認したいと思います。ＣＡＰＥレシオとは株価をインフレ調整後の１株当たり利益の１０年間の平均で割って算出する指数のことです。

アメリカのＣＡＰＥレシオについては「multpl.com」を、新興国と日本のＣＡＰＥレシオについては「Research Affiliates」を利用して調べています。

数値は新興国株と日本は８月末時点の、アメリカについては９月１５日時点のものです。それではご覧ください！

・新興国株　１５．７倍

・アメリカ　３６．２１倍

・日本　２２．７倍

３か月前と比べて新興国株のＣＡＰＥレシオは１５．０倍から１５．７倍へと増加、アメリカのＣＡＰＥレシオは３５．３７倍から３６．２１倍へと増加、日本のＣＡＰＥレシオは２３．８倍から２２．７倍へと低下しました。

続いてＳＰＥＭと他の新興国株ＥＴＦ、およびＳ＆Ｐ５００との価格推移の比較です。比較対象は以下の３つです。

・DEM（ウィズダムツリーエマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド）

・DGS（ウィズダムツリー新興国小型株配当ファンド）

・Ｓ＆Ｐ５００

上２つはスマートベータ型のＥＴＦでＤＥＭは高配当株、ＤＧＳは小型株の高配当株に投資している新興国株のＥＴＦです。

リターンの比較は配当再投資を含めた形で比較できるPortfolio Visualizerを利用しています。比較期間は私がＳＰＥＭの購入を開始した２０２０年３月から２０２４年８月までです。それではご覧ください！

成績が良い順にＳ＆Ｐ５００、ＤＧＳ、ＤＥＭ、ＳＰＥＭとなっています。６月時と順位に変動はありません。

Ｓ＆Ｐ５００が引き続き新興国株ＥＴＦのリターンを上回っています。また新興国株ＥＴＦにおいては時価総額加重平均に基づいたポートフォリオよりも、高配当株の方が好成績を出し続けてています。

続いてこれらの具体的な年率リターンやシャープレシオ等が載った一覧を掲載します。

なお９月１５日時点のＳＰＥＭの保有状況はこのようになっています。

続いてＳＰＥＭの構成銘柄のうちの上位５社と構成比率は以下の通りです。

前回と比べて順位に変動はありませんが、ＴＳＭＣの比率がさらに高くなりました。半導体銘柄の好調さが新興国株ＥＴＦにも表れていますね。

最後にＳＰＥＭの投資先の国別組入比率のトップ１０について載せていきますのでご覧ください（情報元はステートストリートのＨＰより）。

軟調な中国株とは対照的に今年に入って２０％近く上がっているインド株。そしてついにインドが構成比率１位となりました！

一時は３分の１を中国が占めていましたが、その勢いの差をまざまざと見せつけたここ数年でした。

インドの２０２３年のＧＤＰ成長率は８．２％、２０２４年もおよそ７％の成長が見込まれており、経済がとても好調なことがわかると思います。

こうした高い成長率もあり、インドは今ジェフリー・ガンドラックやレイ・ダリオといった著名な投資家の投資先として選好されています。

ただＣＡＰＥレシオは３８．４倍と、お世辞にも割安とはいえないどころかかなり危険な水準に入っています。

個人的には今の時点では積極的には投資したくない投資先だなと思いますが、インデックス商品を買っている以上どうしても投資先に含まれてきます。

それでもこうした割高割安関係無しに投資し続けるのがインデックス投資なので、このまま新興国株ＥＴＦの保有と配当再投資を続けていこうと私ローンウルフは考えています。