ＦＡＮＧ＋死すともディフェンシブは死せず

2025年1月28日

お疲れ様です、ローンウルフです。

昨晩のアメリカ株式市場はＳ＆Ｐ５００が１．４６％下落しました。下落の中心はハイテク株や半導体銘柄であり、ハイテク株中心のナスダック１００は２．９７％の下落と３％近い下げとなりました。

中でもさらに下落幅が大きかったのが、ここ最近個人投資家にとても人気のあるＦＡＮＧ＋と呼ばれる大型ハイテク株を中心とした銘柄群です。

ＦＡＮＧ＋指数は３．６７％の下落と、ナスダック１００を上回る下落幅となりました。

ＦＡＮＧ＋がダメになったら他の銘柄もダメになる？

ＦＡＮＧ＋は昨晩こそ大きく下げたものの、ここ数年の高いパフォーマンスが多くの日本の個人投資家を惹き付け、一部の人は熱狂の中で盲信に近い状態にまで陥っています。

その盲信状態に陥ってる人の中に

「ＦＡＮＧ＋がダメになればＳ＆Ｐ５００もオルカンも全部ダメになる！」

といった主張をしている人がいます。Ｓ＆Ｐ５００やオルカンにおいてもＦＡＮＧ＋に該当する銘柄は大きなウェイトを占めており、これらの銘柄が大幅下落すればＳ＆Ｐ５００やオルカンも影響を免れないとの主張です。

同じような主張は２０２１年のレバナスブーム時も見られました。当時も「レバナスがダメになればＳ＆Ｐ５００もオルカンも全部ダメになる！」といった主張が散見されました。歴史は繰り返しますね。

そしてご存知の通り、２０２２年はＳ＆Ｐ５００は１９．４４％の大幅な下落に見舞われました。

当然ながらレバレッジをかけているレバナスの下落幅はとても大きく、６２％もの大幅な下落に見舞われました。

２０２２年は大きく円安が進んだため円建てのＳ＆Ｐ５００はもう少しマイルドな下げに留まったことを考えると、実際はレバナスがダメになっただけでＳ＆Ｐ５００はダメになりませんでした。

さらに言えば私が保有している生活必需品セクターＥＴＦであるＶＤＣは４．１％の下落、ヘルスケアセクターＥＴＦであるＸＬＶは３．６％の下落と、両ディフェンシブセクターの下げ幅は一桁台前半と２０２２年はわずかな下落に留まりました。

そして昨晩はＦＡＮＧ＋指数が３．６７％下落する中で、私が保有しているＸＬＶは２．２５％の上昇、ＶＤＣは２．５７％の上昇と、ダメになったのはＦＡＮＧ＋だけでディフェンシブ銘柄はむしろ上昇しているのです。

もちろんたった１日の相場で事の判断をなすべきではありませんが、２０２２年の時の相場を思い返すと大幅な下落相場に見舞われても死ぬのはＦＡＮＧ＋だけであって、ディフェンシブ銘柄はかなり持ちこたえると思います。

上昇相場が長く続くとそれがこの先永遠に続くように思えてしまい、自分の投資先に盲信してしまう人がどうしても現われてしまいますが、個人投資家はこうした熱狂にまみれた発言に惑わされずに状況を見極めるべきではないかと私ローンウルフは考えています。