旭化学工業の株式を購入しました

2026年5月13日

お疲れ様です、ローンウルフです。

私は米国株以外にも日本株、特に株価純資産倍率に着目したいわゆるシケモク銘柄を好んで投資しています。

そしてこの度、新たにシケモク銘柄に投資をしました。銘柄はスタンダード市場上場の旭化学工業です。

購入日は昨日５月１２日で株数は７００株、金額にして約４３万円です。購入は特定口座にて行いました。

旭化学工業の株価指標

旭化学工業は東証スタンダード市場に上場している時価総額２４億円の超小型株です。主な事業内容は工業用樹脂の成形・加工で、主に電動工具や自動車部品向けに成形・加工を行っています。

旭化学工業の５月１２日時点での株価指標は以下の通りです。

・予想PER　37.93倍
・PBR　0.33倍
・予想配当利回り　1.64%

シケモク銘柄についてはＰＢＲに着目して投資しているため、売却基準にもＰＢＲが組み込まれています。旭化学工業の売却基準は以下の通りです。

１．PBRが0.42倍に到達
２．保有期間が２年を超える
３．投機的な買いにより価格が急騰した時

現在の１株当たり純資産額から計算した売却予定価格は７７２円です（１株当たり純資産は２０２６年２月末時点で１，８３７円）。ここから計算した想定リターンは２６．２７％です。

直近５年間の最低ＰＢＲは０．３２倍、そこから計算した株価は５８８円となっており、想定最大ドローダウンはマイナス３．７９％です。

旭化学工業の業績についてですが、直近の２０２６年８月期第２四半期決算では経常利益が９１．６％の大幅増益を達成。同時に通期の業績見通しを上方修正し、減益予想から一転１４．７％の増益予想と業績は好調です。

なお売上の半分弱が中国、４割強が日本、１割がタイと海外相手の売上が大きいです。

続いてキャッシュフローを見ていきます。

フリーＣＦはシケモク銘柄によくある黒字と赤字を繰り返すパターンですね。ただし営業ＣＦはプラスを維持しており、本業でＣＦをちゃんと稼げているようです。

特筆しておきたいのが有利子負債で、旭化学工業の有利子負債は０円です。また自己資本比率は８０．６％と、財務状況はとても良好です。

続いて資産についてです。旭化学工業は２０２６年２月末時点で約２億６千万円の投資有価証券を、長期預金を６億７千万円保有しています。

時価総額が２４億円しかない中で投資有価証券と長期預金を合わせて約９億３千万円保有していながら有利子負債が０円というのは、とてもキャッシュリッチな企業と言えるでしょう。

またシケモク銘柄にしては株主還元に積極的で、配当性向３０％および１０円の下限配当を設けており、また今年の１月に発行済株式総数の３．２％にあたる自社株買いを実施しています。

下記はここ２年間の株価チャートですが、下値がジリジリ切りあがっているのがわかると思います。

最近の半導体銘柄のような派手な値上がりは期待できませんが、これからもあくまで自分のペースで着実な値上がりを狙っていこうと私ローンウルフは考えています。