新興国株ＥＴＦのＳＰＥＭを定期購入＋臨時購入ルールを新たに設けます

2021年6月22日

お疲れ様です、ローンウルフです。

私は新興国株ＥＴＦであるＳＰＥＭを３の倍数の月（３月、６月、９月、１２月）に購入することとしており、１回の買い付け口数はアメリカ株と同じく売買価格が１１１１ドルを超えるようにしています。

そして６月１８日にＳＰＥＭの買付を行いました。

 

今回の記事でもこれまでと同様に、他の指数との成績比較やアメリカと新興国のＣＡＰＥレシオの状況について確認していこうと思います。

ＣＡＰＥレシオ比較及び各指数の価格推移

まずはＣＡＰＥレシオから確認したいと思います。ＣＡＰＥレシオとは株価をインフレ調整後の１株当たり利益の１０年間の平均で割って算出する指数のことです。

アメリカのＣＡＰＥレシオについてはイギリスのバークレイズのサイトを、新興国と日本のＣＡＰＥレシオについては「Research Affiliates」を利用して調べています。数値は今年の５月末時点の数値のものです。それではご覧ください！

・新興国株　１６．３倍

・アメリカ　３７．６７倍

・日本　２２．３倍

新興国株のＣＡＰＥレシオは２月末の１７．２倍から１６．３倍へと減少しました。アメリカのＣＡＰＥレシオは３５．４７倍から３７．６７倍へと増加しました。これは世界恐慌時よりも高い数値です。日本は２２．６倍から２２．３倍へと減少しました。

続いてＳＰＥＭと他の新興国株ＥＴＦ、およびＳ＆Ｐ５００との価格推移の比較です。比較対象は以下の３つです。

・DEM（ウィズダムツリー エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド）

・DGS（ウィズダムツリー 新興国小型株配当ファンド）

・Ｓ＆Ｐ５００

上２つはスマートベータ型のＥＴＦでＤＥＭは高配当株、ＤＧＳは小型株の高配当株に投資している新興国株のＥＴＦです。

比較期間は私がＳＰＥＭ購入を開始した週の２０２０年３月３０日から２０２１年６月２１日です。それではご覧ください！

ＤＧＳがＳ＆Ｐ５００の運用成績を超えました！Ｓ＆Ｐ５００は堅調な値動きが続いているものの、新興国の株式市場も同様に好調が続いているようです。ＤＥＭも引き続き価格低迷が続いているものの、３月時よりＳ＆Ｐ５００との成績差は縮まりました。

なお６月２０日時点のＳＰＥＭの保有状況はこのようになっています。

 

またＳＰＥＭの構成銘柄のうちの上位５社と構成比率は以下の通りです。

３月時と比較して順位に変動がありました。アリババが構成比率２位から３位に下がりました。

また５位だったナスパースは６位に下がり、変わってリライアンス・インダストリーズが５位となりました。リライアンス・インダストリーズはインドで事業を展開しているコンゴロマリット企業です。アリババとナスパースの株価が低迷したためにそれぞれ順位が入れ替わりました。

臨時購入ルールを新たに設けます

冒頭でもお話した通り、私はＳＰＥＭの購入については３か月に１度、定期購入することとしています。しかし今後はアメリカ株と同様に臨時購入ルールを設けたいと思います。

その理由についてですが、私はポートフォリオに占める新興国株の比率を１５％にしようと思っているのですが、このまま３か月に１度定期購入するだけではこの比率に到達するのに相当な時間がかかってしまうと考えたからです（現時点では５％にも満たない）。

また私の投資戦略として相場の下げを利用するという戦略をとっており、これまで以上に相場の下げ局面で買い増しを行うようにしたかったのです。

具体的なルールとしては、Ｓ＆Ｐ５００が最高値から２０％下げたら臨時購入、以下２５％、３０％…と、５％刻みで下げた際に臨時購入を行いたいと思います。買い始めのパーセンテージが違うだけでアメリカ株の臨時購入ルールと同じですね。

新興国株ＥＴＦを購入する判断としてＳ＆Ｐ５００を目安とするのもなんですが、世界全体の株式市場の中でアメリカが一番大きなウェイトを占めているので、基準として採用しました。

先月行った各種空売りの件で思い知らされましたが、私はどうしても取引に感情が入り込んでしまうようです。ですからこうした感情を排するため、私は機械的な購入ルールを導入しているのです。

こうした感情を排した取引のおかげで、相場の急落局面でも躊躇なく購入に踏み切ることが出来るのではないかと私ローンウルフは考えています。