新興国株ＥＴＦ「ＳＰＥＭ」を配当再投資にて購入しました

2024年3月19日

お疲れ様です、ローンウルフです。

私は２０２２年の２月まで３か月おきに新興国株ＥＴＦのＳＰＥＭを定期購入していましたが、現在は新興国株ＥＴＦの定期購入を中止しています。

しかしＳＰＥＭについてはあくまで定期購入を中止しているだけで保有は続けており、またＳＰＥＭから年２回（６月、１２月）支払われる配当金で再投資をすることとしています。

そして日本時間３月１８日、予定通り配当再投資によってＳＰＥＭを購入しました。

今回の記事では購入のご報告と同時に、これまでと同様ＳＰＥＭの保有状況及び他国と比べたリターンやＣＡＰＥレシオ等について記事にしたいと思います。

新興国株ＥＴＦ「ＳＰＥＭ」の保有状況やリターン比較

まずはＣＡＰＥレシオから確認したいと思います。ＣＡＰＥレシオとは株価をインフレ調整後の１株当たり利益の１０年間の平均で割って算出する指数のことです。

アメリカのＣＡＰＥレシオについては「multpl.com」を、新興国と日本のＣＡＰＥレシオについては「Research Affiliates」を利用して調べています。

数値は新興国株と日本は２月末時点の、アメリカについては３月１７日時点のものです。それではご覧ください！

・新興国株　１４．２倍

・アメリカ　３４．２２倍

・日本　２３．６倍

３か月前と比べて新興国株のＣＡＰＥレシオは１３．６倍から１４．２倍へと増加、アメリカのＣＡＰＥレシオは３０．７７倍から３４．２２倍へと増加、日本のＣＡＰＥレシオは２０．９倍から２３．６倍へと増加しました。

続いてＳＰＥＭと他の新興国株ＥＴＦ、およびＳ＆Ｐ５００との価格推移の比較です。比較対象は以下の３つです。

・DEM（ウィズダムツリーエマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド）

・DGS（ウィズダムツリー新興国小型株配当ファンド）

・Ｓ＆Ｐ５００

上２つはスマートベータ型のＥＴＦでＤＥＭは高配当株、ＤＧＳは小型株の高配当株に投資している新興国株のＥＴＦです。

リターンの比較は配当再投資を含めた形で比較できるPortfolio Visualizerを利用しています。比較期間は私がＳＰＥＭの購入を開始した２０２０年３月から２０２４年２月までです。それではご覧ください！

緑がＳ＆Ｐ５００、青がＳＰＥＭ、オレンジがＤＧＳ、赤がＤＥＭです。

Ｓ＆Ｐ５００が引き続き新興国株ＥＴＦのリターンを上回っています。また新興国株ＥＴＦにおいては時価総額加重平均に基づいたポートフォリオよりも、高配当株の方が好成績を出し続けてています。

続いてこれらの具体的な年率リターンやシャープレシオ等が載った一覧を掲載します。

なお３月１９日時点のＳＰＥＭの保有状況はこのようになっています。

続いてＳＰＥＭの構成銘柄のうちの上位５社と構成比率は以下の通りです。

最後にＳＰＥＭの投資先の国別組入比率のトップ１０について載せていきますのでご覧ください（情報元はステートストリートのＨＰより）。

前回１２月報告時と同じく中国のウェイトが下がり、インドと台湾の比率が上がりました。

ＳＰＥＭの構成銘柄の比率について、１位は半導体受託製造で世界一のＴＳＭＣでした。ＴＳＭＣ１社でＳＰＥＭの構成比率の７％を占めるに至っています。

ＳＰＥＭについて取り上げて４年が経ちましたが、１社でこれだけの比率を占めたのは今回が初めてです。新興国においても半導体銘柄の躍進を実感出来ますね。

ここからさらに比率が上がるのか、はたまたブームがひと段落するのか、どちらに転ぶかはわかりませんが引き続き新興国株についてウォッチしていこうと私ローンウルフは考えています。