２０２５年６月時点の新興国株ＥＴＦ「ＳＰＥＭ」の保有状況
お疲れ様です、ローンウルフです。
私は２０２２年の２月まで３か月おきに新興国株ＥＴＦのＳＰＥＭを定期購入していましたが、現在は新興国株ＥＴＦの定期購入を中止しています。
しかしＳＰＥＭについてはあくまで定期購入を中止しているだけで保有は続けており、またＳＰＥＭから年２回（６月、１２月）支払われる配当金で再投資をすることとしています。
今回はこれまでと同様、ＳＰＥＭの保有状況及び他国と比べたリターンやＣＡＰＥレシオ等について記事にしたいと思います。
新興国株ＥＴＦ「ＳＰＥＭ」の保有状況やリターン比較
まずはＣＡＰＥレシオから確認したいと思います。ＣＡＰＥレシオとは株価をインフレ調整後の１株当たり利益の１０年間の平均で割って算出する指数のことです。
アメリカのＣＡＰＥレシオについては「multpl.com」を、新興国と日本のＣＡＰＥレシオについては「Research Affiliates」を利用して調べています。
数値は新興国株と日本は５月末時点の、アメリカについては６月１５日時点のものです。それではご覧ください！
・新興国株 １６．４倍
・アメリカ ３６．５２倍
・日本 ２１．６倍
３か月前と比べて新興国株のＣＡＰＥレシオは１５．９倍から１６．４倍へと増加、アメリカのＣＡＰＥレシオは３５．２１倍から３６．５２倍へと増加、日本のＣＡＰＥレシオは２１．１倍から２１．６倍へと増加しました。
続いてＳＰＥＭと他の新興国株ＥＴＦ、およびＳ＆Ｐ５００との価格推移の比較です。比較対象は以下の３つです。
・DEM（ウィズダムツリー エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド）
・DGS（ウィズダムツリー 新興国小型株配当ファンド）
・Ｓ＆Ｐ５００
上２つはスマートベータ型のＥＴＦでＤＥＭは高配当株、ＤＧＳは小型株の高配当株に投資している新興国株のＥＴＦです。
リターンの比較は配当再投資を含めた形で比較できるPortfolio Visualizerを利用しています。比較期間は私がＳＰＥＭの購入を開始した２０２０年３月から２０２５年５月までです。それではご覧ください！
成績が良い順にＳ＆Ｐ５００、ＤＧＳ、ＤＥＭ、ＳＰＥＭとなっています。昨年１２月時と順位に変動はありません。
Ｓ＆Ｐ５００が引き続き新興国株ＥＴＦのリターンを上回っています。また新興国株ＥＴＦにおいては時価総額加重平均に基づいたポートフォリオよりも、高配当株の方が好成績を出し続けてています。
続いてこれらの具体的な年率リターンやシャープレシオ等が載った一覧を掲載します。
なお６月１５日時点のＳＰＥＭの保有状況はこのようになっています。
続いてＳＰＥＭの構成銘柄のうちの上位５社と構成比率は以下の通りです。
順位に入れ替わりがありました。構成銘柄第５位が中国企業のシャオミだったのが、インドのリライアンス・インダストリーズに変わりました。
最後にＳＰＥＭの投資先の国別組入比率のトップ１０について載せていきますのでご覧ください（情報元はステートストリートのＨＰより）。
今年は１人負けのアメリカ株
さて昨年は絶好調だったアメリカ株ですが、今年は１人負けの状況が続いています。
下記はアメリカ株と新興国株、そしてドイツ、イギリス、日本の株式指数をドル建てで比較したチャートです。
Ｓ＆Ｐ５００は年初来で１．６２％のプラスとわずかながらのプラスであるのに対し、新興国株は１０％弱の上昇、ドイツに至っては３０％もの上昇を見せています。
トランプ大統領の就任以降、投資資金がアメリカから逃げ出し始めていると言われていますが、このチャートを見るとそれが一目瞭然だと思います。
相場が好調な時こそ「アメリカ最強！」と妄信せずに、他国の株式市場に目を向けることが大切なのではないかと私ローンウルフは考えています。
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