【悲報】３倍レバレッジＥＴＦさん、コロナ前の高値を下回ってしまう

2022年5月22日2023年11月15日

お疲れ様です、ローンウルフです。

今年に入ってからは軟調な展開が続いているアメリカの株式市場も、ここ数年は非常に好調な相場が続いていました。

そうした中で、相場が右肩上がりならレバレッジをかけていればもっと儲けることが出来ていたのではないかとの考えから、レバレッジＥＴＦへの投資が流行しました。

ナスダック１００へ２倍のレバレッジをかけた投資商品、いわゆる「レバナス」への投資が流行しましたが、それ以上にハイリスクな３倍ものレバレッジをかけた商品へ投資する人も多くみられました。

確かに相場が右肩上がりで続くのであれば、レバレッジが高ければ高いほど上がった時のリターンも大きくなります。

ですがその３倍レバレッジＥＴＦへの投資が、今曲がり角に来ています。３倍レバレッジＥＴＦが次々とコロナショック直前の高値を下回り始めたのです。

コロナ前の高値を下回り始めた３倍レバレッジＥＴＦ

以下具体的に３つのＥＴＦについて見ていきましょう。なお価格はいずれも２０２２年５月２２日現在の数字です。

まずはナスダック１００に３倍のレバレッジをかけたＴＱＱＱです。流行を極めたナスダックへのレバレッジをかけた投資。バックテストでは高いリターンを誇っていたそうですが、現在はどうなっているでしょうか？

最高値からの下落率は６９．１３％にもなっています。なおコロナショック直前の高値は２８．６４ドルでした。今は２７．３４ドルです。

続いてＴＥＣＬです。ＴＥＣＬは情報技術セクター銘柄へ３倍のレバレッジをかけたＥＴＦです。こちらもＴＱＱＱと同じぐらい人気を博しているＥＴＦです。こちらの下落率も確認してみたいと思います。

最高値からの下落率は６４．６３％にもなっています。なおコロナショック直前の高値は３２．６５ドルでした。今は３２．０１ドルです。

最後にＳＯＸＬです。ＳＯＸＬは半導体関連銘柄で構成されたフィラデルフィア半導体指数に３倍のレバレッジをかけたＥＴＦです。

自分が見た感じでは３つのＥＴＦの中で一番の人気を博したＥＴＦだと思います。こちらについても見ていきたいと思います。

下落率は３つの中で一番大きく、７２．１％もの暴落劇が起きました。なおコロナショック直前の高値は２１．０４ドルでした。今は２０．３６ドルです。

我々はこのようなハイリスクなレバレッジ商品の暴落を見て何を学ぶべきなのでしょうか？それを探るために２つの事実について確認したいと思います。

１つ目はＳ＆Ｐ５００が２０％近く下落しただけでこれだけの暴落が起きたということです。

２０％程度の株価下落なら数年に１度起きているわけですから、これぐらいの暴落は決して珍しいことではないということを頭に入れておいた方が良いと思います。

もっと言ってしまえばここからさらに下落する余地があるわけですから、さらに傷が広がりかねないというのが今の状況なのです。

そして２つ目はたった半年ほどでこれだけの暴落が起きたということです。

これらのＥＴＦが高値をつけたのが去年の１１、１２月なわけですから、いずれも半年という短期間でおよそ７０％もの暴落劇が起きたことがわかります。

たとえば「レバレッジ商品に投資したおかげで１億円を貯めることができた、よし早期退職だ！」といっていざ会社に退職の意向を伝えたとします。

そうした中で株価の下落が始まり、半年もたたないうちに１億円もの資産があれよあれよという間に３千万円になってしまいました。

早期退職した場合、１億円と３千万円では大きくライフプランが崩れてしまうことでしょう。またここからさらに資産額が減ってしまうかもしれないし、これまでの４０年のような金利が低下し続けた幸せな環境が終わってしまったことを考えると、今後５年１０年で株価が回復する保証などどこにもないのです。

こうしたハイリスクな金融商品を主力投資先としてしまうと、リスクが顕在化した場合に将来のライフプランが崩れてしまいます。

短期投資は別として、長期投資した場合にたとえ数％でも破滅的な事態が起こりうる金融商品を主力投資先として長期で保有しないほうが良いでしょう。

そして過去の金融危機を振り返ると、モデルに基づいて計算した確率以上にこうした事態が発生するということも忘れてはいけません。

「そうは言ってもインデックス投資のような地道な投資じゃ簡単には大金持ち・早期リタイア出来ない！だからレバレッジ商品に投資するんだ！」

と考えている人もいるかもしれません。しかし相場というものは面白いもので、このように比較的短い期間で大きく儲けたいと考えている人ほど往々にして痛い目に遭い、地味で堅実な投資の方がむしろ最短距離を歩いていたりするのです。

金持ちになりたいのであれば、金持ちになりたいというはやる気持ちを抑えなければならないというパラドックスを投資家は克服する必要があると私ローンウルフは考えています。