私が保有している米国株の予想ＰＥＲ推移

2025年7月20日

お疲れ様です、ローンウルフです。

私は月に１度保有している米国株の運用状況を公開していますが、合わせて保有銘柄の予想ＰＥＲも公開しています。

ＰＥＲは市場からの評価であり、数字が高ければ市場からの評価が高い銘柄であると同時に、割高な銘柄でもあるというある意味で相反する性質を持っています。

ずっとＰＥＲが高い銘柄もあれば低いままの銘柄もあり、また高くなったり低くなったりを繰り返す銘柄もあります。

今回の記事においては、私が保有している米国株の予想ＰＥＲの推移について載せていこうと思います。

予想ＰＥＲの推移を載せるにあたっては、私の保有している銘柄と一緒にＳ＆Ｐ５００の予想ＰＥＲも載せたいと思います。ＰＥＲは絶対的な評価値だけでなく市場と比べた相対的な評価でも見る必要があるからです。

なお期間は計測を始めた２０２１年６月から２０２５年６月の４年間です。またソルベンタムについては２０２４年４月からの保有のため掲載していません。それではご覧ください！

１つ１つ見ていきたいと思います。まずはＪＮＪについて、１６倍前後で安定して推移しておりこれぞディフェンシブ銘柄という感じがします。

３Ｍについては４年間ずっとＳ＆Ｐ５００の予想ＰＥＲを下回っており、割安に放置されていたことがわかると思います。しかしこれは成長性が低いがために市場からの評価が低かった事も表しています。

ただその後業績と株価が持ち直し、予想ＰＥＲが一桁台の時は結果として良い買い時となったようです。

続いてＭＣＤについてはほとんどの期間でＳ＆Ｐ５００のＰＥＲを上回っています。だからといって割高だったというわけではなく、業績が安定して堅実な成長が評価された証でもあります。

またリターンでもＳ＆Ｐ５００を上回る結果を残しています。単純に数字の高い低いだけで判断をすると見誤るという良い例ですね。

ＭＫＣについてもほとんどの期間でＳ＆Ｐ５００のＰＥＲを上回っているものの、ＭＣＤと異なりＳ＆Ｐ５００のリターンを下回っています。

一時３０倍を超えるＰＥＲとなっていましたが、ディフェンシブ銘柄とはいえ過大評価になっていたようです。

ＤＩＳについてはＰＥＲが下落の後に横ばいとなっています。２０２２年初めごろまでは成長率を加味しても割高な水準でしたが、現在はＥＰＳ成長率が二桁を見込まれながらＳ＆Ｐ５００のＰＥＲを下回っているのでそこそこお買い得な水準だと言えるでしょう。

最後にＳ＆Ｐ５００自体を見ていきますが、ここ４年は２０倍前後で推移しています。７月１１日現在の予想ＰＥＲは２３．７２倍となっており、ちょっとここからは買いあがりたいと思えるような水準ではないですね。

以上、私が保有している米国株とＳ＆Ｐ５００の予想ＰＥＲの推移でした。こうした単純な数字の推移を見てるだけでも学べることがあるなと私ローンウルフは考えています。