清和中央ホールディングスの株式を購入しました

2026年3月8日

お疲れ様です、ローンウルフです。

私は米国株以外に日本株にも投資をしていますが、この度新たに日本株を購入しました。購入したのはスタンダード市場に上場している清和中央ホールディングスです。

購入株数は３００株で金額は約４３万円です。３月３日に特定口座で購入しました。なお手数料は０円です。

清和中央ホールディングスの株価指標

清和中央ホールディングス（以下清和中央ＨＤ）は東証スタンダード市場に上場している時価総額５７億円の超小型株です。主な事業内容は鉄鋼製品の卸売と加工と配送を行っています。

清和中央ＨＤの３月５日時点での株価指標は以下の通りです。

・予想PER　15.68倍
・PBR　0.35倍
・予想配当利回り　1.53%

シケモク銘柄についてはＰＢＲに着目して投資しているため、売却基準にもＰＢＲが組み込まれています。清和中央ＨＤの売却基準は以下の通りです。

１．PBRが0.44倍に到達
２．保有期間が２年を超える
３．投機的な買いにより価格が急騰した時

現在の１株当たり純資産額から計算した売却予定価格は１７８７円です（１株当たり純資産は２０２５年１２月末時点で４０６１．４円）。ここから計算した想定リターンは２４．４４％です。

直近５年間の最低ＰＢＲは０．３２倍、そこから計算した株価は１，３００円となっており、想定最大ドローダウンはマイナス９．５％です。

清和中央ＨＤの業績についてですが、直近の２０２５年１２月期決算では売上こそ減収となったものの、営業利益は前期の赤字から黒字転換、経常利益は２９倍の大幅増益となりました。

今期の業績予想は売上が１．９％と小幅な増収、経常利益は４．２％の小幅な増益が見込まれています。

続いてキャッシュフローを見ていきます。

フリーＣＦはシケモク銘柄によくある黒字と赤字を繰り返すパターンです。営業ＣＦについては毎年プラスを維持しており、概ね安定したキャッシュフローを得ています。

続いて資産についてです。清和中央ＨＤは２０２５年１２月末時点で約１７億円の投資有価証券を保有しています。

そして特筆したいのが、清和中央ＨＤは賃貸用不動産を保有しているということです。実は清和中央ＨＤは鉄鋼製品の卸売と加工と配送の事業以外に不動産賃貸も行っており、２０２４年１２月末時点の不動産の時価評価額は３７億円にもなります。

清和中央ＨＤの有利子負債が３２億円であることを考えると、この賃貸用不動産の価値だけで有利子負債を返済することができ、実質無借金状態にあるといえるでしょう。

なお不動産賃貸事業が全体に占める割合は売上においてはわずか１．６％にすぎないものの、利益面においてはなんと全体の４２．８％を占めており、本業と匹敵するぐらいの利益を生み出しています。

この賃貸用不動産の価値と収益が清和中央ＨＤの下値余地の少なさを保証してくれることでしょう。

清和中央ＨＤに投資するにあたっての唯一の懸念点が、出来高が少ないということです。日々の出来高は数百株程度にとどまることが多く、日によっては出来高がゼロの日もあります。

出来高が少ないと、いざ売ろとしても思わぬ安値で手放してしまうという事になりかねません。

それでも今は投資に値するシケモク銘柄候補がとても少なく、この機会を逃してしまうとシケモク銘柄への投資機会は５月以降になってしまうので、現金のままで保有するよりもシケモク銘柄に投資してリスクを取った方が良いと判断して投資に踏み切りました。

もし今後売る場合には、決算前後の日であれば出来高が多くなるので、その機会に清和中央ＨＤを手放すことになるのではないかと私ローンウルフは考えています。